metamask钱包app下载|以太坊合併》信标链 4 个质押池掌握 60.1% 验证投票权,当中有何风险?

随着以太坊合併开启,以太坊的共识机制由原本的工作量证明( PoW )转为权益证明(PoS)。惟参与 PoS 验证,需要 32 ETH。高门槛让不少投资者或会将资金转投向以太坊质押池。目前以太坊信标链被哪 4 个质押池主导?当中有何风险?(前情提要:打不赢就加入!以太坊最大 PoW 矿池 Ethermine 推 PoS 质押服务)(背景补充:以太坊2.0质押量达「ETH 总发行量的10.9%」!但58%掌控在中心化机构手上引担忧

着以太坊合併开始,以太坊的共识机制由原本的工作量证明( Proof-of-Work, PoW )转为权益证明( Proof-of-Stake, PoS)。以往矿工能依赖矿机进行验算来获取以太坊区块奖励,但合併后将无法藉此获得报酬,取而代之的是,若想透过验证来取得奖励,需要先质押 32 ETH (相当于截稿前市值的约 48,000 美元)。

当前参与 POW 挖矿门槛远比约为新制质押还要来的低,以闪电矿机为例参与只需 570 美元,远低于当前 32 ETH 的价格,更不用谈 PoS 下仍然要继续需要有稳定的硬体维持上线。过高的入门门槛让不少想投资以太坊的散户,或会把资金投向以太坊质押池上。正因为此,以太坊的质押池在合併之下更加备受关注。

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PoS 门槛高或催生更多质押池

散户单凭一人之力,难以轻易调动 32 ETH 资产。相反,质押池只要收集不同散户的质押资金,兑换成代币予散户,然后运用质押的资金来设置机器参与验证,来赚取以太坊的奖励。质押池再按各人持分来分配奖励。原理就如 REITs (Real Estate Investment Trust,不动产投资信託),将房地产投资分割不等份,像股票一样持股便能获利,而不需直接买一整栋物业。正因为此,不少传统中心化交易所早在以太坊合併前,开始经营以太坊的质押池,甚至是 PoW 矿池的 Ethermine 也想分一杯羹,推 PoS 的质押池。

以太坊信标链目前被哪 4 个质押池主导?

目前市场上有数以 10 间项目方提供质押池服务,但按照目前 Dune 数据显示,截稿前以太坊信标链质押量几乎被 4 个质押池所主导,佔整个信标链超过 6 成﹕Lido Finance(30.5 %)、 Coinbase(14.6 %)、Kraken(8.4 %)和币安(6.6%),而非质押池的则佔 25.7%。

1. Lido Finance (30.5%, 415 万 ETH )

Lido 早在以太坊提出合併计划、建立信标链之前,便有提供流动质押服务。流动质押代表投资者将以太坊注入质押池后,可换取相对应份量 stETH。虽然投资者质押后,不能立即取回抵押的以太坊,但却能够将抵押换来的 stETH,转售予他人。换句话说,抵押的持份也能够转售,提供一定的流动性。据以太坊浏览器 Etherscan 数据显示,目前已有超过 10 万个钱包持有 stETH。

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2. Coinbase (14.6%,198 万 ETH)

美国中心化交易所 Coinbase 此前从 2021 年 4 月起,亦有提供以太坊的质押服务。在以太坊 8 月中正式公告合併时程后,Coinbase 立即在同日宣布推出 「cbETH」流动质押代币,性质与 Lido 的 stETH 相似,但与 Lido 不一样的是,cbETH 价格并不直接与 ETH 1:1 锚定。

据以太坊浏览器 Etherscan 数据显示,目前已有超过 1 千个钱包持有 cbETH,而据 Coinmarketcap 数据,市值约 8.9 亿美元。

Coinbase will add support for Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) on the Ethereum network (ERC-20 token). Do not send this asset over other networks or your funds will be lost.

What is cbETH? Let’s dive in