小狐狸钱包官网下载app|Flashbots如何通过SUAVE来管理所有区块链的MEV市场?_MarsBit

随着过去几年以太坊上金融活动的加速,那些确保网络安全的人也有了获利机会。当我们去年 7 月探讨这个话题时,MEV 军备竞赛正在进行,随着以太坊在 9 月过渡到 PoS,竞赛愈演愈烈。这种行为重新调整了市场结构,将其从矿工可提取价值重新定义为以太坊验证者的最大可提取价值(MEV)。

Flashbots 是 MEV 的核心参与者,此后继续取得了巨大成功;近 90%的以太坊验证者现在正在运行其 MEV-boost 客户端。这意味着他们会收到额外的付款(在协议奖励之外)以重新排序或将交易添加到他们提议的区块中。

然而,这带来了两个问题:

1.它集中了区块的生产;

2:它需要完全信任 Flashbots 来执行经济规则。

Flashbots 对去中心化这件事很重视,所以他们现在的任务是去中心化和最小化 MEV。这表现在他们的总计划 SUAVE 的揭幕上:一个新的区块链来管理以太坊(和任何区块链)上的 MEV 市场。

这一愿景雄心勃勃。但最引人注目的是,它假设 MEV 是一个棘手的问题,已经融入市场结构,只能最小化和重新分配。

另一方面,反对 MEV 常态化的呼声越来越高。该阵营的领先项目是 CoW Protocol,它使用批量拍卖和独立的求解器网络来保护用户免受 MEV。

早在 2021 年 5 月,我们称 MEV 是 "对以太坊去中心化的最大威胁"。现在随着一批新项目的出现,越来越明显的是,解决 MEV 危机的最佳解决方案——无论是 CoW、SUAVE 还是其他——将是一个独立的、去中心化的网络,完全专注于排序交易。

Flashbots:堕落的英雄?

一开始,Flashbots 被视为 MEV 故事中的英雄。在 Flashbots 之前,以太坊网络被机器人所堵塞,它们争夺套利、清算和抢先用户订单的盈利机会。为了确保有利可图的交易被包含在一个区块中,这些机器人(现在称为搜索者)会在所谓的优先 Gas 设置(PGAs)中设置越来越高的 Gas 价格,从而提高所有以太坊用户的天然气 Gas。Flashbots 为矿工创建了一个分叉版本的 Geth (MEV-Geth),允许矿工将区块空间拍卖给搜索者--在协议之外--这样他们就可以包括有利可图的交易。将此转移到链下为所有以太坊用户节省了大量成本。

在 MEV-Geth 推出后的 20 多个月里,Flashbots 的形象发生了翻天覆地的变化。它不再是一个在黑暗森林中冲锋陷阵的战士,现在它被视为一种中心化的力量,可以说已经实现了对以太坊的审查。虽然 Flashbots 以前专注于提供即时解决方案(缺点和所有缺点),但 SUAVE 试图建立一个全面的、去中心化的解决方案,以便一劳永逸地解决 MEV 危机。

SUAVE 的传承

SUAVE 是一个新的区块链,旨在成为 "所有区块链的记忆库和区块构建器"。与通过 Flashbots 网络连接 MEV 活动不同,全新的 EVM 兼容区块链将作为该市场的经济基础。

随着向 PoS 和 MEV-boost 的转变,Flashbots 网络得到了扩展。因此,虽然它仍然通过中继器将搜索者与验证者(代替矿工)联系起来,但还需要一个新的角色(区块构建者)。这个角色将专门研究构建以太坊执行负载和最佳交易排序(或排序)。SUAVE 的目标就是将这个角色去中心化。

9 月 MEV-boost 上线后,Flashbots 团队一跃成为第一中继和出块者。 很快,它中继和捆绑了超过 50% 的以太坊区块。

以太坊

Flashbots 迅速将其 MEV-boost 中继软件开源,随后又将其 MEV-boost 构建程序包开源,以努力帮助竞争并避免自己的垄断。这在一定程度上起了作用(见上图中最近的下降),但区块链建设是一种自然的中心化活动。如果没有 Flashbots,其他一些实体也会崛起,建造以太坊的大部分区块,并创造审查和寻租的机会。

以太坊视角:提议者-建造者分离 (PBS)

当然,以太坊研究界并没有忽视 MEV 的威胁。以太坊网络的安全模型在任何时候都会受到威胁,因为协议中的行动是由外部经济活动决定的。MEV 是一个复杂的、计算量大的活动,所以即使它有很高的回报,它也不是以太坊协议的有效奖励机制,因为它提高了验证者的进入门槛。在 PoS 中,区块提议者处于提取 MEV 的特权地位,但这样做必须很复杂,这就转化为验证者集合的先天中心化。

为了解决这个问题,Vitalik 提出了一个名为 "提议者-建设者分离"(PBS)的设计框架,即不是由区块提议者自己产生一个 "收入最大化 "的区块,而是将其外包给外部行为者(建设者)的市场。MEV-boost 是一个 "原生 PBS "或存在于协议之外的 PBS。它依靠的是 Flashbots 的善意。如果一个更具威胁性的演员在扮演 Flashbots,以太坊就会有很大的麻烦。

要把 PBS 写入以太坊协议,需要很长的时间和更多的工程和研究。像 Eigenlayer 这样的项目,它是一个用于质押 ETH 的可编程削减层,可能有助于调整激励机制。不管怎么样,明确的是,区块构建(或交易排序)的过程不会在以太坊上完成。

新的市场结构

Flashbots 希望通过 SUAVE 进行区块构建,而不是以太坊,并针对每个区块链。

SUAVE 有三个核心部分:

普遍偏好环境;最佳执行市场;去中心化的区块构建。

这些都是独立的组成部分,它们协同工作以实现各方的最佳结果。

以太坊

Flashbots 再一次扩大了 MEV 生态系统中的角色阵容。他们最终通过通用偏好环境纳入了普通用户。这与执行市场相结合,确保用户可以有效地将提取的 MEV 返回给他们。

MEV 是不可避免的吗?

SUAVE 是 Flashbots 的最终目标。如果成功的话,它将完成其 "领先于 MEV 危机 "的愿景,MEV 提取将被民主化。然而,仍有许多人拒绝 MEV。 作为使用公共区块链的代价,用户是否必须屈服于抢先交易?

CoW 协议的答案是不。它的主要观点是:每个区块的每个代币只应该有一个价格。不是为利润最高的捆绑交易重新排序,而是通过每 30-90 秒的批量拍卖以相同价格清算所有交易。在 CoW 中,用户签署订单并将其提交给求解器网络。这些解决方案首先尝试匹配完全独立于 MEV 的 P2P 交易者,然后用链上流动性池填充其余订单。

批量拍卖与今天的交易方式截然不同。在 TradFi 和 DeFi 中,都存在根据市场动态信息进行交易的竞赛。据估计,所有 DEX 活动的 60-80% 是 MEV 机器人在中心化交易所出现新的价格变动后涌向 DEX 进行套利。大型做市商希望首先完成他们的订单(在 TradFi 中)或优化他们的订单放置(在 DeFi 中)。在批量拍卖中,不存在竞争,因为所有交易都以相同的价格结算。与此同时,求解器会因为所有用户(而不是它自己)产生最大盈余的解决方案而收取费用。

有一些潜在的弊端。对于初学者来说,运行求解器需要大量资源——计算和资金——而且不清楚是否有足够的隐私保护来确保求解器不在用户订单的前面运行。

SUAVE 是一个完整的循环

也许让人惊讶的是,CoW 协议和 Flashbots 所提出的 SUAVE 有很多相似之处。CoW 专注于 "交易意图表达",而 SUAVE 打算捕捉 "广义意图表达"。这是一种花哨的说法,"你想买什么或卖什么,多少钱?"然后,该协议会将此意图拍卖给求解器 (CoW) 或构建器 (SUAVE)。

关键的区别是:SUAVE 的设计是为了从交易顺序中提取大部分价值,而对于 CoW,交易顺序并不重要,因为所有的代币在一个区块内都有相同的价格。另一个关键区别是 SUAVE 旨在作为一个单一的地方为多个区块链提交订单,尽管 CoW 也可能朝这个方向发展。

深入调查,SUAVE 还涉及与 Chainlink 的公平排序服务(FSS)类似的主题。FSS 是为 L2 排序者设计的,而不是为区块建设设计的,但 SUAVE 和 FSS 都试图为活动建立一个去中心化网络,从规模中获得巨大的利益。当然,另一个很大的区别是,SUAVE 中的区块构建者试图最大化 MEV,而 Chainlink 节点运营商则试图根据订单提交时间来实现正确的顺序。

无论如何,这标志着 MEV 的一个新篇章,利润和去中心化的军备竞赛转移到了以太坊之外。这并不意味着基本问题已经解决。只是潜在的解决方案(SUAVE、CoW 等)将是一个专门的、独立的网络,以平衡去中心化和盈利动机的需要。